海康威視成立于2001年11月，注冊(cè)資金40.16億元，是中國(guó)領(lǐng)先的監(jiān)控產(chǎn)品供應(yīng)商，致力于不斷提升視頻處理技術(shù)和視頻分析技術(shù)，面向全球提供領(lǐng)先的監(jiān)控產(chǎn)品、技術(shù)解決方案與專業(yè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，2013年名列全球安防50強(qiáng)第4位，中國(guó)第1位。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，海康威視員工年人均工資與行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手年人均工資對(duì)比已處于劣勢(shì)，需要快速大步的節(jié)奏才能追趕行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的薪資水平，保障人才的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。為此，2012年?？低曇怨善逼跈?quán)的模式啟動(dòng)了一輪長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)。

定人員

?？低?012年股權(quán)激勵(lì)對(duì)象不包含高管，主要為620名核心員工，占其總員工的7.68%，激勵(lì)股權(quán)數(shù)占總股本的0.46%，人均授予價(jià)值16萬(wàn)元。

定來(lái)源及數(shù)量

來(lái)源為海康威視向激勵(lì)對(duì)象定向增發(fā)的股票，股票種類為人民幣A股普通股。標(biāo)的股票占當(dāng)前?？悼偣杀镜谋壤秊?.46%。

定價(jià)格

行權(quán)價(jià)格依據(jù)下面兩個(gè)價(jià)格中較高者確定：

A.股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的?？低暪善笔毡P價(jià)；

B.股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)?？低暪善逼骄毡P價(jià)。

定時(shí)間

自限制性股票授予日起的24個(gè)月為鎖定期。鎖定期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象所獲授的限制性股票被鎖定，不得轉(zhuǎn)讓。

鎖定期后限制性股票開始分批解鎖。在解鎖期間，若達(dá)到解鎖條件的，授予的限制性股票分三次解鎖，分別為授子日24個(gè)月后至36個(gè)內(nèi)，授于日36個(gè)月后至48個(gè)月內(nèi)，授予日48個(gè)月后至60個(gè)月內(nèi)，任何一年未達(dá)到解鏡條件的，此部分標(biāo)的股票作廢，由公司按授予價(jià)格購(gòu)回。

定條件

一、授予條件

A.授予時(shí)點(diǎn)前一財(cái)務(wù)年度公司凈資產(chǎn)收益率不低于以下三者之高者：

• 15%
• 同行業(yè)標(biāo)桿公司前一年度水平的50分位：
• 同行業(yè)標(biāo)桿公司前三年度平均水平的50分位。

凈資產(chǎn)收益率指扣除非經(jīng)常性損益后，扣除股權(quán)激勵(lì)成本的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。同時(shí)，若公司發(fā)生再融資行為，凈資產(chǎn)為再融資當(dāng)年扣除再融資數(shù)額后的凈資產(chǎn)值。

B.授予時(shí)點(diǎn)前一財(cái)務(wù)年度公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于以下二者之高者

• 30%
• 同行業(yè)標(biāo)桿公司前三年度復(fù)合增長(zhǎng)率的50分位。

二、行權(quán)條件

A.公司層面需達(dá)到的條件

限制性股票解鎖前一個(gè)財(cái)務(wù)年度，公司凈資產(chǎn)收益率在各批次解鎖時(shí)需達(dá)成以下條件：

第一次解鎖：解鎖時(shí)點(diǎn)前一年度凈資產(chǎn)收益率不低于15%，且不低于標(biāo)桿公司前一年度75分位水平；

第二次解鎖：解鎖時(shí)點(diǎn)前一年度凈資產(chǎn)收益率不低于16%，且不低于標(biāo)桿公司前一年度75分位水平；

第三次解鎖：解鎖日時(shí)點(diǎn)前一年度凈資產(chǎn)收益率不低于17%，且不低于標(biāo)桿公司前一年度75分位水平。

限制性股票解鎖前一個(gè)財(cái)務(wù)年度，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率在各批次時(shí)需達(dá)成以下條件：

第一次解鎖：解鎖時(shí)點(diǎn)前一年度相比授予時(shí)點(diǎn)前一年度的復(fù)合營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率不低于30%，且不低于標(biāo)桿公司同期75分位增長(zhǎng)率水平；

第二次解解鎖：解鎖時(shí)點(diǎn)前一年度相比授予時(shí)點(diǎn)前一年度的復(fù)合營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率不低于30%，且不低于標(biāo)桿公司同期75分位增長(zhǎng)率水平；

第三次解鎖：解鎖時(shí)點(diǎn)前一年度相比授予時(shí)點(diǎn)前一年度的復(fù)合營(yíng)業(yè)數(shù)人增長(zhǎng)率不低于309%，且不低于標(biāo)桿公司同期75分位增長(zhǎng)率水平。

B.員工層面需達(dá)到的條件：

限制性股票解鎖前一個(gè)財(cái)務(wù)年度，激勵(lì)對(duì)象個(gè)人績(jī)效考核結(jié)果為優(yōu)秀或良好，實(shí)際解鎖股數(shù)為該批次可解鎖股數(shù)的100%；激勵(lì)對(duì)象個(gè)人績(jī)效考核結(jié)果為合格，實(shí)際解鎖股數(shù)為該批次可解鎖股數(shù)的95%；激勵(lì)對(duì)象個(gè)人績(jī)效考核結(jié)果為需改進(jìn)，實(shí)際解鎖股數(shù)為該批次可解鎖股數(shù)的0%

?？倒蓹?quán)激勵(lì)分析

2012年海康威視實(shí)施股權(quán)激勵(lì)未達(dá)到預(yù)期的效果，而其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大華股份2013年實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)使其在業(yè)內(nèi)更具競(jìng)爭(zhēng)力，憑借股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益，大華股份瘋狂招募海康骨干員工，這給?？低晭?lái)了巨大的人員保留及高端人才引進(jìn)壓力。究其原因，主要有兩個(gè)：

一是股權(quán)激勵(lì)力度不夠

相對(duì)于大華股份，?？低暭?lì)范圍僅限核心員工，未包含高管，且激勵(lì)人數(shù)僅占總員工數(shù)的7.68%，激勵(lì)范圍太?。患?lì)數(shù)額占總股本的0.46%，與大華股份2.43%存在較大差距；人員授予價(jià)值16萬(wàn)元，而大華集團(tuán)核心員工人均授予價(jià)值為75萬(wàn)元。高管人均授予價(jià)值為239萬(wàn)元；激勵(lì)力度的不夠造成?？低暠据喒蓹?quán)激勵(lì)未能起到長(zhǎng)期激勵(lì)的效果。

二是解鎖條件太過嚴(yán)厲

海康威視限制性股票解鎖條件分公司層面和員工層面兩方面，兩者均滿足條件才可以正常解鎖，條件較苛刻。建議企業(yè)達(dá)到國(guó)資委業(yè)績(jī)要求的情況下，解鎖段票可以不受收益限制。